近期，各外企相继公布了2018年财报，正是几家欢喜几家忧。而各外企财报数据繁杂，产品凌乱，各大领域下波谲云诡，暗潮涌动。本文特意以2018年外企销售数据为基础，以主要竞争领域为提纲，做成浓缩精华版，让你于万千数据洞穿其要领。罗氏、默沙东、辉瑞等公司财报分析可参考2018年巨头药企财报精华版（上）。

艾伯维2018年营收入327.33亿美元，增幅15.2%。相比于去年增幅的10.1%，有了较大提高。一方面有赖于阿达木单抗的稳步增长，更大是由于肿瘤和丙肝业务的快速增长。

核心：自身免疫、肿瘤、丙肝

艾伯维，凭借阿达木单抗摧枯拉朽的战斗力，毫无疑问拿下了药物销售的七连冠，诠释了什么叫做一药独大，在自身免疫市场上春风得意。

不过这也是艾伯维最头疼的问题：阿达木单抗是公司的支柱，荣辱皆系一身。因此艾伯维一方面延长其专利保护期的长度和其他类似物竞品公司周旋（专利诉讼、合作等），推迟其类似物在美国上市的时间，一方面寻求新的增长点，防止其市场萎靡带来的震荡。同比与2017年阿达木单抗占比65%，2018年开始有了好转，单药占比为60%，这其中很大一方面来自于肿瘤与丙肝市场的贡献。

重金收购拿下了依布替尼美国的市场享有权，18年拿下了35.9亿美元的佳绩；和罗氏公司共同研发了Bcl-2抑制剂维奈妥拉，让其成为了血液瘤市场上不容小觑的存在。

丙肝市场，今天下三分（吉利德、艾伯维、默沙东），神药疲惫，市场萎靡，此乃危急存亡之秋也！艾伯维2018年顺势推出了全基因型丙肝药物Maviret，上市一年后就拿下了34.38亿美元的成绩，取代了吉利德的王者之位，成为了萎靡丙肝市场的回光返照。

强生2018年制药业务板块营收407.34亿美元，同比增长12.4%，创下了近几年新高。一方面是自身免疫、肿瘤新上市的药物交出了满意答卷；另一方面是由于2017年300亿美元收购罕见病药物公司Actelion，进一步扩展了自己的产品管线。

核心：自身免疫、肿瘤、心血管、精神分裂

自身免疫市场上，整体TNF-α单抗在生物类似药冲击和白介素抑制剂等后起之秀的竞争下，日渐饱和，纷争不断。强生的英夫利昔单抗在其类似药竞争下，市场份额接连下滑。作为强生升级版的TNF-α抑制剂，戈利木单抗在疗效与给药方式都有所改善，在专利期限内将继续保持低速的增长。不过由于两者单价相对高昂，其在中国等新兴市场并不算如意，考虑到国内TNF-α单抗仿制药如火如荼的进行，未来几年强生可能会有降价换量的举措。

与TNF-α抑制剂在自身免疫领域的全面不同，白介素抑制剂在银屑病等单个领域却更出色。强生的IL-12/23乌司奴单抗凭借其在临床疗效的优势，自2009年问世以来就保持了极高的增幅，在诺华公司苏金单抗的强势阻击下，2018年依旧保持了28.5%的增长速度，迈入了50亿美元大关。2017上市的IL-23单抗guselkumab在头对头研究中PK掉了最大的竞品——诺华的苏金单抗，成为了目前最好的银屑病药物，上市近一年就交出了5.44亿美元的成绩，继续巩固了自己银屑病的霸主地位。

肿瘤市场上，强生公司重磅迭起，其中最为亮眼的莫过于达雷木单抗。2015年底上市短短三年时间，依靠临床疗效的突破，从多发性骨髓瘤的四线用药跃迁到了一线，欲与新基试比高。2018年增幅高达63%，销售额突破20亿美元，成为强生最重要的肿瘤药品。强生伊布替尼在美国海外市场拿下了26亿美元，不负其超级重磅的盛名。2017年8月伊布替尼在国内上市，2018年降价80%进入了医保目录，先发和医保优势将为伊布替尼的高速增长提供了新的动力。

2017年6月16日，强生完成对罕见病药物公司爱可泰隆的300亿美元并购，获得了马西替坦等几款肺动脉高压药物，加上已有抗凝血药物利伐沙班，进一步丰富了自己心血管领域的管线。

诺华2018年制药业务板块营收447.51亿美元（创新药+仿制药），相比2017年增长3.8%。

核心：自身免疫、肿瘤。

多发性硬化症市场近两年越发饱和，随着罗氏长效药物Ocrevus（6个月注射一次）重磅来袭与主要产品专利相继到期，诺华的芬戈莫德市场也可能在近两年有所萎缩。

用于银屑病治疗的苏金单抗凭借与强生的乌司奴单抗头对头研究胜利在业界备受认可，市场销售额也随之水涨船高，迅速攀升到了28.37亿美元的佳绩，一度给强生造成不小的威胁。

作为早期涉猎肿瘤的巨头公司，诺华的伊马替尼开创了肿瘤靶向治疗的先河，缔造了往昔的峥嵘时光。不过后期产品线的乏善可陈也让其在风起云涌的肿瘤江湖，丢掉了原有的霸主地位。伊马替尼的升级版尼洛替尼、罕见病骨髓纤维化的芦可替尼、收购而来的Tafinlar+Mekinist都不足以焕发往日的荣光。备受瞩目的第一款CAR-T疗法Kymriah 2018年拿下了0.76亿美元的成绩，远低于吉利德的同款疗法Yescarta。

安进2018年制药业务237.47亿美元，相比2017年增长4%。

核心：自身免疫、肿瘤、甲状旁腺功能亢进。

安进最为重要的两个药品，依那西普与培非格司亭纷纷都陷入了专利到期的困境中，不过目前看来冲击不算太大，两者依旧贡献了近95亿美元。

用于骨质疏松和实体瘤骨转移的地诺单抗，由于该领域缺乏重量级对手的竞争，保持着高速的增长速度，一共拿下了40.77亿美元，成为了安进最为倚重的重磅炸弹。

安进Repatha是目前唯一一个被证明具有降低心血管病患者心脏病发作、卒中、冠脉重建术风险的PCSK9单抗。虽然疗效相比于他汀更有优势，无奈高昂的价格让其迟迟没有得到医生的青睐。在去年降价之后，临床需求得到极大的释放，一改往年的颓势，全年增幅达到72%，销售额5.5亿美元。

安进在老牌产品西那卡塞基础上升级得到了盐酸维拉卡肽，继续巩固了其在血液透析治疗的继发性甲状旁腺功能亢进领头羊的地位。

诺和诺德2018年制药业务净收入1118.31亿丹麦克朗（177.10亿美元），相比2017年增长5%。

核心：糖尿病。

之余肿瘤领域的罗氏公司，糖尿病的霸主始终都是诺和诺德公司。他强任他强，降糖我最强，坐拥第二大疾病领域，诺和诺德选择专注，没有过多涉猎其他领域，成为了糖尿病不可逾越的一道高峰。

在胰岛素市场后继乏力的时候，诺和诺德及时找寻了新的方向—GLP-1受体激动剂。GLP-1受体激动剂优点在于其降血糖的同时还具有额外的心血管收益，而且可以减少食物摄取和延缓胃排空，有利于控制体重（减肥药），低血糖事件的发生率也明显低于胰岛素。

利拉鲁肽替代门冬胰岛素成为了诺和诺德的门面担当，2018年更是贡献了44.63亿美元的成绩，成为了名副其实的超级重磅炸弹。2017年12月上市的索马鲁肽更是在降糖和减重效果“头对头”打败度拉糖肽，成为了史上最好的糖尿病药物。随着减肥、心血管适应症的未来获批，索马鲁肽将成为诺和诺德最大的增长动力。

礼来2018年制药业务245.56亿美元，相比2017年增长7%。

核心：糖尿病、癌症、银屑病。

糖尿病市场，长效GLP-1制剂度拉糖肽，凭借每周给药一次的便捷性和降糖减重方面的优势，市场上一路高歌猛进，2018年更是拿下了31.99亿美元，增幅高达58%，直逼诺和诺德利拉鲁肽的霸主之位。不过其最大的挑战来自于新推出的索马鲁肽，后者到底能给度拉糖肽带来多大的冲击，未来我们还是拭目以待。

肿瘤市场上，除却肺癌化疗药培美曲塞外，礼来基本上没有拿得出手的重磅产品。VEGFR2雷莫芦单抗、乳腺癌的CDK4/6抑制剂Abemaciclib等在纷争不断的肿瘤市场上难以有重大突破。不过对于礼来来说，或许星星之火依旧可以燎原吧。

此外，礼来推出的第二个IL17A抑制剂Taltz凭借高速的增幅，短短三年就拿下了9.38亿美元的成绩，较之诺华的第一个IL17A抑制剂苏金单抗也没有逊色多少。

赛诺菲2018年制药业务344.64亿欧元，相比2017年增长2.5%。

核心：糖尿病、疫苗、罕见病。

糖尿病市场，赛诺菲的甘精胰岛素受制于专利悬崖，市场份额接连下跌，目前已经把糖尿病的王牌之位拱手于诺和诺德的利拉鲁肽。被寄予了厚望的Soliqua（胰岛素+GLP-1）业绩同比诺和诺德的索马鲁肽更是相形见绌。传统的王牌领域在一次次的挫败中也不复当年了。

作为赛诺菲传统强势领域，疫苗与多发性硬化市场表现稳定。此外，赛诺菲收购了Bioverativ为其带来了Eloctate、Alprolix这两款成熟血友病产品，强势进军血液疾病。

2017年3月Dupixent获得FDA批准用于治疗成人中重度特应性皮炎（湿疹），2018年10月又新增了哮喘的适应症，销售收入达到7.88亿欧元，初具重磅药物的气质。